01회사 평가 및 자격 확인

상장의 이점과 비용을 평가하고 재무적 안정성, 시장 유동성 등을 포함한 상장 자격 기준을 충족하는 회사인지 검토

02주간사 선정 및 법률·금융 컨설턴트 고용

인수업무를 총괄할 주간사 선정 및 증권변호사와 증권회계사 고용

03재무정보 및 등록 문서 작성

감사된 재무제표 작성

비즈니스 모델, 재무 상태, 리스크 요인 등이 포함된 증권발행설명서(Prospectus)와 상장등록서 준비

04SEC 접수

EDGAR(SEC의 전자 데이터베이스 시스템)에 접속하여 상장 등록을 위한 서류를 제출 (대부분의 IPO 발행회사는 S-1 양식의 상장등록서를 사용)

01SEC의 검토 및 요청

필요 시 추가 정보나 수정 요청

02로드쇼

대기기간 동안 회사의 경영진들이 투자자들과 직접 만나 회사의 비전, 경영전략, 재무정보 등을 소개하고 질문에 답하는 기회를 제공하는 행사인 로드쇼를 진행

01검토 완료 및 공시

SEC이 검토 절차를 완료하면 회사와 인수증권사는 가속 요청서를 제출하여 SEC이 등록서를 공시하도록 요청

02상장 가격 결정과 인수계약 서명

최종공모주식가격을 결정하고 발행회사와 주간사 사이의 인수계약서에 서명

SEC에 상장 가격을 통고하면 새 주식이 유효해지고 이후 투자자들의 주식 거래 가능

03상장마감 및 인수대금 지불

인수증권사와 발행회사 사이 상장대금(Proceeds) 정산

발행회사는 상장대금이 어떻게 쓰이는지에 대해 SR 양식을 작성하여 보고한다.